Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, dan Cost to Sales Ratio terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Sektor Industrial di Bursa Efek Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.30640/jumma45.v5i2.8019Keywords:
Cost Efficiency, Earnings Management, Profitability, Solvency, Stock ExchangeAbstract
This study examines the effect of profitability (ROE), solvency (DAR), and Cost to sales ratio on earnings management in industrial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (2020–2024). Using purposive sampling , 38 companies (190 firm-year observations) were analyzed via panel data regression (EViews 12), with earnings management measured using the Stubben (2010) discretionary revenue model and a dummy variable controlling three outlier observations. Results show profitability, solvency, and Cost to sales ratio do not partially affect earnings management (prob. 0.4097; 0.5181; 0.8114; p > 0.05), but jointly affect it significantly (F = 7.189892; prob. 0.000021; p < 0.05). Adjusted R-squared of 11.58% indicates most variation is explained by factors outside the model, such as corporate governance, audit quality, and firm size. Findings suggest earnings management during the post-pandemic recovery is driven by combined financial characteristics rather than a single indicator, contributing new evidence on cost efficiency (Cost to sales ratio) as an underexplored factor in earnings management research.
References
Angga Girasandy, Ramadhan, A. R., & Astuti, C. D. (2026). Pengaruh kualitas audit, audit tenure, dan profitabilitas terhadap manajemen laba pada perusahaan sektor consumer cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2025. Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi, 7(6), 5181–5194. https://doi.org/10.38035/jemsi.v7i6.8971
Apriliani, R., & Rakhmanita, A. (2024). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba pada industri manufaktur rokok terdaftar di Bursa Efek Indonesia. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(2), 688–707. https://doi.org/10.47467/elmal.v5i2.661
Fadlli, M. E., & Khairunnisa, K. (2020). The effect of cash holding, firm size, and financial leverage to earning management in state-owned enterprises (SOEs). Journal of Accounting Auditing and Business, 3(1), 9. https://doi.org/10.24198/jaab.v3i1.25462
Financial Accounting Standards Board. (1978). Statement of Financial Accounting Concepts (SFAC) No. 1: Objectives of financial reporting by business enterprises. Financial Accounting Standards Board.
Ghozali, I., & Ratmono, D. (2022). Analisis multivariat dan ekonometrika: Teori, konsep, dan aplikasi dengan EViews 8. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic econometrics (5th ed.). McGraw-Hill.
Hardiyanti, W., Kartika, A., & Sudarsi, S. (2022). Analisis profitabilitas, ukuran perusahaan, leverage dan pengaruhnya terhadap manajemen laba perusahaan manufaktur. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 4071–4082. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1035
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365–383. https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365
Hermansyah, H., Fahmi, M., Rusmita, S., Espa, V., & Kurniawan, R. (2025). Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap kualitas laba pada perusahaan sektor industrial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2021–2024. SENTRI: Jurnal Riset Ilmiah, 4(8), 1541–1556. https://doi.org/10.55681/sentri.v4i8.4413
Irhamna, D., Nurlela, N. N., Marzuki, M. M., & Akhyar, C. (2023). Pengaruh rasio keuangan sebagai penentu profitabilitas pada perusahaan sektor industrial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Visioner & Strategis, 12(2), 11–17.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kieso, D. E., Weygandt, J. J., Warfield, T. D., Wiley, L. D., Wiecek, I. M., & McConomy, B. J. (2025). Intermediate accounting (Vol. 1). John Wiley & Sons.
KSSK. (2023). Stabilitas sistem keuangan terus membaik ditopang optimisme pemulihan perekonomian dan sistem keuangan domestik dengan terus mewaspadai berbagai risiko global. Otoritas Jasa Keuangan.
Kurniawan, R., & Fuad, F. (2022). Faktor-faktor yang mempengaruhi manajemen laba perusahaan manufaktur. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 3566–3578. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1181
Mau, D., De Rozari, P., Makatita, R., & Foenay, C. (2024). Analisis efisiensi biaya operasional terhadap pendapatan pada PT Angkasa Pura I (Persero) Kantor Pusat Jakarta. GLORY Jurnal Ekonomi dan Ilmu Sosial, 5(3), 591–603. https://doi.org/10.35508/glory.v5i3.13505
Paramida, N., & Rachmawati, T. (2024). Pengaruh biaya produksi, biaya operasional, dan volume penjualan terhadap laba bersih pada sektor industri food and beverage di perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2021–2023. Jurnal Masharif Al-Syariah: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 9(5). https://doi.org/10.30651/jms.v9i5.24957
Paramita, D. D., & Fidiana, F. (2022). Pengaruh kepemilikan institusional, komite audit, solvabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(12).
Pebrianti, S., & Sudrajat, A. M. (2023). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap manajemen laba pada perusahaan multifinance non perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020–2022. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 14(2), 148–157. https://doi.org/10.36982/jiegmk.v14i2.3381
Pradnyawati, S. O., Kepramareni, P., & Masyi, K. (2021). Manajemen laba dan analisis faktor yang mempengaruhinya. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 6(1), 10–23. https://doi.org/10.38043/jiab.v6i1.3029
PT United Tractors Tbk. (2024). Annual report 2024. PT United Tractors Tbk.
Putra, Z. A. S., Anan, M., & Mulyani, S. (2024). Pengaruh debt to asset ratio dan debt to equity ratio terhadap manajemen laba pada perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019–2023. Worksheet: Jurnal Akuntansi, 4(1), 44–51. https://doi.org/10.46576/wjs.v4i1.5219
Riyandini, M. K., Virgantari, F., & Farida, Y. E. (2024). Penerapan model regresi data panel dalam analisis faktor-faktor penyebab kemiskinan di Provinsi Papua. Jurnal EurekaMatika, 12(2), 119–130.
Simanjuntak, O. D. P. (2021). Pengaruh beban pajak tangguhan, aktiva pajak tangguhan, dan akrual terhadap manajemen laba pada perusahaan aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015–2020. Jurnal Mutiara Akuntansi, 6(2), 215–224. https://doi.org/10.51544/jma.v6i2.2371
Stubben, S. R. (2010). Discretionary revenues as a measure of earnings management. The Accounting Review, 85(2), 695–717. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.2.695
Sugiyono. (2019). Metodologi penelitian kuantitatif, kualitatif dan R&D. Alfabeta.
Toniga, K. F., Pontoh, W., & Kalalo, M. Y. B. (2026). Koefisien beban pokok atas kinerja laba usaha. Riset Akuntansi dan Manajemen Pragmatis, 4(1), 22–37. https://doi.org/10.58784/ramp.437
Ubaidillah, M., Murwani, J., & Cahayuni, M. (2023). Peran asimetri informasi pada pengaruh profitabilitas terhadap manajemen laba. Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen dan Akuntansi (JEBMA), 3(2), 322–330. https://doi.org/10.47709/jebma.v3i2.2652
Widayanti, M. A. (2023). Pengaruh profitabilitas, kepemilikan institusional dan leverage terhadap manajemen laba dengan good corporate governance sebagai pemoderasi (studi pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2017–2021) [Skripsi, Universitas Islam Negeri Salatiga]. https://doi.org/10.31958/jaksya.v3i1.8523
Wowor, J. C. J., Morasa, J., & Rondonuwu, S. (2021). Pengaruh profitabilitas terhadap manajemen laba pada perusahaan sektor consumer goods industry di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal EMBA, 9(1), 589–599. https://doi.org/10.35794/emba.v9i1.32400
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Dea Halimatu Sadiyah, Ari Sarah Sofura, Ananda Liana Putri
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
