Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap  Return Saham Perusahaan Sektor Keuangan Yang  Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Nanda Iramatul Izza, RA; Novita Indriyani; Dea Ayu Prananda; Chamariyah Chamariyah

doi:10.30640/inisiatif.v4i2.4143

Authors

Nanda Iramatul Izza, RA Universitas Wijaya Putra
Novita Indriyani Universitas Wijaya Putra
Dea Ayu Prananda Universitas Wijaya Putra
Chamariyah Chamariyah Universitas Wijaya Putra

DOI:

https://doi.org/10.30640/inisiatif.v4i2.4143

Keywords:

Inflation, Interest Rate, Exchange Rate, Stock Return, BEI

Abstract

Many variables can affect the company's stock returns, this study focuses on the aim to determine the effect of inflation, interest rates and rupiah exchange rates on stock returns of financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The inflation rate, interest rate, and rupiah exchange rate are obtained from the official website of Bank Indonesia. While the value of stock returns is obtained from data from OJK (Financial Services Authority) and the financial statements of 5 banks listed on the IDX, namely BRI, Mandiri, BNI, BCA, and BTN. The entire data was taken from the last 10 years, namely from 2014 - 2024 with linear regression path analysis techniques with a 1 scheme structure pattern. Based on the results of the analysis, this study states that the effect of inflation, interest rates, and the rupiah exchange rate on financial sector stock returns on the IDX is not statistically significant. Although there is a positive relationship between inflation and stock returns, as well as a positive relationship between interest rates and stock returns, both are not strong enough to be considered significant at the 95% confidence level.

References

Adeliya, D., Kencana, D. T., & Sari, T. D. R. (2024). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga terhadap Return Saham Sektor Transportasi dan Logistik. Jurnal Akuntansi Dewantara, 8(01), 292–304. https://jurnal.ustjogja.ac.id/index.php/akuntansidewantara/article/view/16910

Ananda, W. C., & Santoso, A. B. (2022). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (2018–2020). J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 7(2), 726. https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.559

Aquino, A. (2021). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Syariah Yang Terdaftar Di Bursa. Jurnal Daya Saing, 7(1), 1–11.

Aziz Sholeh, A., et al. (2024). Kompensasi Terhadap Motivasi Kerja Karyawan pada PT. Insolent Raya di Surabaya. Journal Of Management and Creative Business, 2(1), 82–96.

Budiman, M., Premana, V., & Maryadi, A. (2023). Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Margin: Jurnal Lentera Managemen Keuangan, 1(01), 9–17. https://doi.org/10.59422/margin.v1i01.32

Chasanah, A. N. (2018). Pengaruh Makroekonomi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ilmiah Ekonomi, 1–12. http://ejournal.stiepena.ac.id/index.php/fe

Daengs, G. S. A., Istanti, E., Negoro, R. M. B. K., & Sanusi, R. (2020). The Aftermath of Management Action on Competitive Advantage Through Process Attributes at Food and Beverage Industries Export Import in Perak Harbor of Surabaya. International Journal of Criminology and Sociology, 9, 1418–1425.

Desitania, R. (2021). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Terhadap Return Saham Kelompok Sektoral yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis, 12(2), 201–214.

Enny Istanti, B., Kusumo, B., & I. N. (2020). Implementasi Harga, Kualitas Pelayanan dan Pembelian Berulang pada Penjualan Produk Gamis Afifathin. Ekonomika 45, 8(1), 1–10.

Fadhilah, S. A., Saladin, H., & Emilda, E. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham pada PT. Astra International yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Media Wahana Ekonomika, 18(2), 236. https://doi.org/10.31851/jmwe.v18i2.6289

Hastuti, R., Irawan, I., & Hukom, A. (2023). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga dan Produk Domestik Bruto terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur. Studi Ekonomi dan Kebijakan Publik, 2(1), 21–36. https://doi.org/10.35912/sekp.v2i1.1221

Hidayat, Z. I., Hermuningsih, S., & ... (2022). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Inflasi, dan Tingkat Suku Bunga terhadap Return Saham dengan Variabel Beta Saham sebagai Variabel Intervening. Jurnal Teknik Sipil dan, 01(02), 87–101. http://jurnal.umnu.ac.id/index.php/teksling/article/view/608

Istanti, E., et al. (2024). Service Design Performance Based on Consumer Preferences. International Journal of Economics and Management Sciences, 1(3), 142–160.

Iwa Soemantri, A., et al. (2020). Entrepreneurship Orientation Strategy, Market Orientation and Its Effect on Business Performance in MSMEs. Jurnal EKSPEKTRA Unitomo, 4(1), 1–10.

Khasanah, S. I. Al. (2021). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Kurs Terhadap Return Saham Syariah di Jakarta Islamic Index (JII) periode tahun 2015–2019.

Kristiawati, et al. (2019). Citra Merek Persepsi Harga dan Nilai Pelanggan Terhadap Keputusan Pembelian Pada Mini Market Indomaret Lontar Surabaya. Jurnal Ilmu Ekonomi dan Manajemen (JMM 17), 6(2), 27–36.

Kumala Dewi, I., et al. (2022). Peningkatan Kinerja UMKM Melalui Pengelolaan Keuangan. Jurnal Ekonomi Akuntansi, UNTAG Surabaya, 23–36.

Mawaddah, J., Susanto, E., & Amri, A. (2024). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Return Saham yang Terdaftar di IDX-MES BUMN 17 Periode 2018–2022. Simki Economic, 7(2), 478–488.

Melinda, Sutrisno, C. R., & Prasetiani, T. R. (2024). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, ROA, DER terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Subsektor Telekomunikasi yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2018–2021). Journal of Accounting and Management’s Student, xxx(2009), 1. www.jurnal.unikal.ac.id/index.php/jebi

Mourine, A., & Septina, F. (2023). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Jurnal Perspektif, 21(1), 10–20. https://doi.org/10.31294/jp.v21i1.12943

Mufida, O. L., & Manda, G. S. (2021). Pengaruh Risiko Inflasi, Risiko Suku Bunga, Risiko Valuta Asing Terhadap Return Saham. Simak, 19(01), 52–68. https://doi.org/10.35129/simak.v19i01.180

Nisa, K., & Sultoni, M. H. (2022). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, dan BI 7 Day Repo Rate terhadap Return Saham pada Industri Barang Konsumsi di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Tahun 2017–2020. Shafin: Sharia Finance and Accounting Journal, 2(2), 183–197. https://doi.org/10.19105/sfj.v2i2.6735

Nugroho, G. A., & Hermuningsih, S. (2020). Pengaruh Kurs Rupiah, Inflasi dan Suku Bunga terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Jasa Sub Konstruksi dan Bangunan pada Bursa Efek Indonesia. DERIVATIF: Jurnal Manajemen, 14(1), 38–43. https://doi.org/10.24127/jm.v14i1.438

Nugroho, R., Riyanti, R., & Priharta, A. (2023). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Mata Uang, Debt to Equity Ratio, dan Return on Assets terhadap Return Saham Perusahaan Transportasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Muhammadiyah Manajemen Bisnis, 4(1), 7–18. https://doi.org/10.24853/jmmb.4.1.7-18

Permaysinta, E., & Sawitri, A. P. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 5(1), 41. https://doi.org/10.31851/neraca.v5i1.5630

Pramono, B., Istanti, E., Daengs, G. S., Achmad, Syafi’i, Bramastyo, K. N. R. M. (2023). Impact of Social Media Marketing and Brand Awareness on Purchase Intention in Coffee Shop Culinary in Surabaya. International Journal of Entrepreneurship and Business Development, 5(6), 968–977.

Pribadi, M. I., Nurfadilah, M., & Utami, E. (2022). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, dan Suku Bunga Terhadap Return Saham pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013–2017. Change Agent for Management Journal, 6(2), 185–190.

Pusdayana, N., Hasrina, C. D., Rangkuti, M. S., & Akbar, R. (2023). Dampak Inflasi, Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016–2021). Jurnal Humaniora, 7(3), 174–179.

Rina Dewi, et al. (2020). Internal Factor Effects in Forming the Success of Small Businesses. Jurnal SINERGI UNITOMO, 10(1), 13–21.

Rosdiyana, R., & Setyaningsih, N. D. (2022). Pengaruh Kurs, Suku Bunga, Inflasi dan Harga Emas Dunia terhadap Return Saham. Jurnal EMA, 7(2), 85. https://doi.org/10.47335/ema.v7i2.130

Salim Gazali, et al. (2024). Ikan Nomei, Merdeka Belajar Kampus Merdeka, 1–98.